2025年险资投资股票、基金余额增加约1.6万亿元 释放哪些投资信号？
编辑：admin 日期：2026-02-25 15:06:49 / 人气：
2025年，保险公司权益类资产配置余额和配置比例同比皆大幅提升。其中，截至去年年底，人身险公司和财产险公司的股票和证券投资基金余额总计约5.7万亿元，较2024年底增加约1.6万亿元，增幅达38.9%。其中，股票配置余额约3.73万亿元，占比9.7%。
中国社科院保险与经济发展研究中心副主任王向楠表示，在政策转向和利率下行的双重驱动下，保险资金入市意愿持续增强，投资股票及权益类资产的能力持续提升。“资本市场尤其是股票市场在调控政策、资金入市政策和交易制度上出现积极调整，进一步提升险企入市意愿，叠加2025年固定收益产品收益率有所下行，险企为提升投资收益，更加积极地参与资本市场，通过直接投资或借助证券投资基金间接投资股票和股权资产的能力也在稳步提升。”王向楠说。
截至去年底，保险公司的权益类资产占资金运用余额的22.19%。根据监管规定，保险公司权益类资产占上季末总资产的比例上限，根据综合偿付能力充足率不同，分为10%至50%。从行业整体情况看，当前险企权益类资产配置比例距离监管上限仍有较大空间。王向楠表示：“保险机构开展股票及权益类投资仍有较大空间，寿险公司等险企的中长期负债保费收入保持较快增长，保险资金运用规模持续扩张，低利率环境也将延续一段时间，这些都是较为确定的因素。只要资本市场保持稳定、市场情绪平稳，再叠加上市公司质量持续改善、分红水平不断提高，都会持续推动保险机构加大权益类资产的配置力度。”
从投资者视角看，险资加仓具备重要参考意义，和讯投资顾问李发亮建议，险资多为中长线布局，投资者可顺势操作。“险资加仓通常并非短线行为，而是基于中长期趋势，持股周期可能达三五个月甚至更长。对于这类股票，可在保留底仓的基础上滚动操作，通过低吸高抛实现利益最大化。选择加仓标的时不宜追高，一般可在股价回调至20日均线附近时低吸。”李发亮说。
李发亮表示，人口老龄化赛道是保险行业实现价值回归的重要方向。“目前，保险板块正从短期博弈权益市场弹性，逐步转向聚焦中长期的价值回归阶段。在此背景下，与人口老龄化相关的产业机遇值得关注，A股市场中涉及该领域的上市公司，在2026年或将迎来较大的发展机会。”李发亮说。
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